财富传承的顶层设计：家族信托

伴随着我国财富阶层人群不断扩大并开始进入向下一代传承的阶段，如何让一个家族的财富、名声及信念得以永续传承，打破“富不过三代”的魔咒，成为困扰“第一代”财富人士的难题。此时，在国外已十分成熟并逐渐在国内崭露头角的家族信托，或许能为其提供一条有效解决之道。

以洛克菲勒家族为例。家族创始人老洛克菲勒的财产在今天约值2000亿美元。令人称奇的是，如此"空前绝后"的财富，经历几代人，不但没有引发任何争产风波，更打破了“富不过三代'的魔咒。这种良好的家族财产传承不仅依靠道德约束，更重要的是财产传承理念与制度设计—利用家族信托制度订立“家规”，确保整个家族在自己百年后仍然按照自己的思路发展，除了可以有效避免了后代争产和滥用财产，还可以力争家族基业长青。

家族信托不仅可以保障第二代、第三代的基本生活，还能有效约束信托受益人，避免家族因遗产内斗。不过，目前国内的产品设计更倾向于投资理财，在发挥财富传承功能上还有更大开拓空间。

财富传承的“顶层设计”蹒跚起步

“未来5至10年内，大量企业家和成功人士将面临财富和企业传承问题，国内对家族信托的需求将进入井喷期。”刻不容缓。

家族信托的优势

“所谓家族信托，是一种信托机构受个人或家族的委托，按照其意愿代为管理、处置家庭财产的财产管理方式，以实现富人的财富规划及传承目标。家族信托成功设立后，就实现了资产的所有权与收益权相分离，富人一旦把资产委托给信托公司打理，该资产的所有权就不再归他本人，但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配。家族信托具有的风险隔离功能颇具吸引力，“设立家族信托后，资产便独立于委托人，即便委托人发生财产纠纷：离婚分家产、意外死亡或被人追债，这笔钱都将独立存在，不受影响。这等于在意外事件发生的情况下起到了财产安全隔离和保险(放心保)的功能。”家族信托案例－－国内案例

52岁的徐彬发是一名小有名气的企业家，先后涉足钢铁、酒店、五金加工等行业，在毅然丢掉国企“金饭碗”后，通过近30年的摸爬滚打，已积累起数亿元的财富。

2013年6月，膝下两子的徐彬发荣升为爷爷，在医院产房外第一次抱起孙女，乐得合不拢嘴的他，突然想到了一个严肃的问题—如何将亿万财富安全保值地传承给第三代、第四代……

“其实，这个话题在我与其他企业家朋友的聚会中常常提及，当时觉得还有些早，自己还算壮年，不用考虑。但现在，我有了第三代，身体也每况愈下，刚刚做了一个胆囊手术，才觉得这个问题已经刻不容缓。”徐彬发对导报记者坦言。

之后，徐彬发开始关注这个问题，也常与企业家朋友交流讨论。“大家对于财产传承的基本要求比较一致—安全、保值增值、避免家族争斗。一些开展国际业务的企业家则对国外家族信托模式非常推崇。”
在有针对性地咨询、查阅后，他发现家族信托非常符合自己的要求，“不仅可以保障第二代、第三代的基本生活，还能"附带条件分配"以有效约束信托受益人，避免家族因遗产内斗。”

徐彬发身边的一些朋友通过境外运作模式设立了离岸家族信托，但不容易安排国内资产。综合考虑后我还是重点考虑境内家族信托。

对于家族信托产品的设计，徐彬发认为应更多体现财富的传承、转移功能，同时兼顾慈善需求，“目前的产品设计还是倾向于投资理财，与真正意义上的家族信托有着不小差距。”

国内家族信托需求巨大

2013福布斯中国富豪榜单显示，2013年净资产超过10亿美元的亿万富豪人数达到创纪录的168位;排名前400位的富豪，总财富达到34746亿元，同比飙升35%;前100位富豪的净资产总计19276亿元，激增44%。

根据中国信托业协会发布的数据，今年上半年，信托业融资类和投资类业务余额占比分别达到48.52%和32.94%，而被认为是信托本源的事务管理类信托，资产规模占比仅为18.54%。因此，作为事务管理类信托一种的家族信托，被许多信托公司日益看中，着力开拓。

“家族信托市场需求很大，预计约百万的高净值客户中有1%左右有财富传承需求，但市场整体服务能力和水平与需求间还有较大差距。”

国内家族信托现状

国外的家族信托已经非常成熟了，而我国家族信托尚处于起步阶段，《信托法》仍在完善中，遗产法还未出台，这也给家族信托添加了些许不确定性，在产品设计、法律基础、税务环境方面都不如国外成熟。例如在有效避税方面，信托中的资产是否属于遗产税纳税范围，还需遗产法界定。”

目前国内的产品设计更倾向于投资理财，在发挥财富传承功能上还有更大开拓空间。

财富传承归宿--海外私人基金会

对于富豪们来说，家族财富传承除了信托之外，海外私人基金会未来更是一个好的选择。海外私人基金会是信托及离岸公司的结合体，目的是进行财产的运作、保存、管理和投资，为财产所有权的保密及财政利益做有效的安排。基金会不同于信托之处在于它的法人身份是独立的资产拥有者。

天意德财富董事长李佰芳女士说，中国财富家族不仅需要“家族办公室”更需要企业与富豪对家族企业进行顶层设计－－成立“家族信托”，乃至设立“私人基金会”。